財經 - 貨幣的時間價值

[猜謎人]

　　這篇文章如果是學過會計的人看了，可能就覺得不值得一哂，因為，這篇都是省略過的。但在這裡是想要簡單說明這些觀念，所以，也就把它拿來說一下！希望能有助於了解複利和年金的概念。
一、 複利終值
　　什麼是複利終值？在此我們一律用口語說明，不用難懂的專有名詞。舉個例子來說，如果存入一筆錢，那麼，假設十年後會變成多少錢？當我們存入之後，每半年會算一次利息，但是，下一次計算利息時，之前的利息會併入本金來算這次的利息，於是，錢又滾錢，到最後會變成多少錢，這個數字我們稱之複利終值！
　　以下圖來說明：



　　如果在年初存入本金P，經過一段時間，其複利終值就是P(1+I)^n，其證明如下：



　　第一期的利息是本金P乘上利率i，也就是P*i！
　　第一期的本利和S1就是本金P加上利息I1，也就是P+I1，其中I1又是P*i，所以，S1=P+P*i，我們提出公因數P，於是，S1=(1+I)P。
　　第二期的本金已經不是P了，而是S1，因為，第一期的利息滾入本金來算第二期的利息，同樣的，第二期利息就是S1*i。
　　第二期的本利和就是S1+S1*i，也就是P(1+i)+P(1+i)i，同樣提出P(1+i)，所以式子變成(1+i)P(1+i)=P(1+i)^2。
　　後面就都一樣了，結論就是n年後，本利和就是P(1+i)^n，這個就是複利終值的公式。
　　我們舉個實例，假設小護士要存自己的結婚基金，於是存了＄200,000到銀行，當時年利率是4%，小護士預計五年後可以使用，以台灣每年一月和七月計息，也就是一年複利兩次，五年複利10次，利率是4%/2=2%複利終值如下：
　　　　　S=200,000(1+2%)^10=243,798.88
　　多了43,798.88元！
　　這裡要說明一下，一般我們都把本金當作一元，如此，我們只要有(1+i)^n這個數值，那麼，只要知道本金，去乘以(1+i)^n就可得到結果，在財務上，我們可以稱(1+i)^n叫做複利終值，過去都是查表得知，現在電腦這麼方便，我們可以直接算，或用軟體計算。
二、 複利現值
　　現在我們反過來，把複利終值的觀念倒轉一下，如果我們經過十期之後想要領到＄200,000，那麼，我們現在要存在銀行多少錢？這時候，我們的終值就是＄200,000，我們現在要求的是本金P，以下圖來看：



以計算式子來說明：



　　已經知道終值Sn，(1+i)^n也已知，現在要求P，我們只要移項，就可得到複利現值的公式！
同樣的，我們在此把Sn當作一元，也就是未來要得到一元，現在要存多少錢？如果有了1/(1+I)^n，那麼只要知道未來的金額，只要相乘即可！
　　舉實例來看，卡拉五年後想要買台汽車，假設想要五年後有＄200,000，那現在要存多少錢？同樣的，年息4%，一年複利兩次，複利10期，利率是4%/2=2%
P=200000/(1+2%)^n=164069.65997
　　卡拉，快去存吧！
三、 年金終值
　　現在，我們要來點難的了，其實，說難也不難，就是要花一點心思，我們要說的是年金終值！什麼叫做年金？所謂年金就是每一期末交付一定的金額來作複利，我們之前複利終值是指期初存一筆金額，一直不動看最後能複利多少？現在是每年年底都存一定金額作複利，以下圖來看：



　　第一期期末存一定金額A存到最後我們可得終值A(1+i)^(n-1)，第二期期末又存一定金額A存到最後我們可得終值A(1+i)^(n-2)，每期都存！最後我們給加起來就是我們最後可得到的年金終值！你會說那我們不能期初來存？可以的，這種我們稱他期初年金，又或者問為什麼要存一定金額，金額不同不行嗎？當然可以！這種我們叫做變額年金，不管如何，這些都是特殊不同的，在此我們只討論期末交付一定金額，這種我們稱普通年金。
現在我們要把這些加起來推算公式，證明如下：



　　第一式就是我們把每一期末交付的金額A，複利到最後的總合，我們把第一式的兩邊同乘上(1+i)變成第二式，然後，把第二式減去第一式得出
　　Sn(1+i)-Sn=A(1+i)^n－A
　　把Sn和A提出來再移項
　　公式完成！一樣的我們若把交付金額當作一元，[(1+i)^n－1]/i就是年金終值公式！
　　舉實例，小q想要一發久久久，所以，他打算每半年存＄100,000，存十年後，他有多少錢？
一樣，一年複利兩次，十年共二十期，年息4﹪，利率4﹪/2=2﹪：
Sn=＄100,000{[(1+0.02)^20－1]/0.02}=＄2,429736.98
　　小q你發了！
四、 年金現值
　　這個是年金終值相反的觀念，我們直接舉個實例來看，如果我們想在未來的十年，每半年可以領＄100,000，十年剛好領完，那我們現在要存多少錢到銀行？也就是說，十年內每半年領的＄100,000，現在是值多少？以下圖來表達：



第一期末的年金A折算到現在，第二期的A也折算到現在，每一期都折算到現在，再把他們全部加起來！這個就是年金現值，現在我們來證明其公式，如下面的證明內容：



　　第一式的P就是年金現值，把每一期的支付A都折現到現在，我們把第一式的兩邊乘上（1+i），這就成了第二式。
一樣，把第二式減去第一式，再左邊提出P，右邊提出A，移項即可得出P，同樣，我們假設年金A是一元，把右式整理一下，那麼[1-(1+i)^-n]/I就是年金現值的公式！
　　舉個應用例子，老猜想退休了，由於粗茶淡飯，半年一萬元就夠活了，預計領十年，老猜現在要存多少錢才夠？
同樣年息4%，4%/2=2%，一年複利兩次，十年二十次。計算如下：
P=＄10,000[1-(1+2%)^-20]/2%=＄163,54.33
　　以上複利公式數值可以自行計算，也有人已寫成Excel檔，可自行下載使用！ 下載
　　下次我們再來談年金的一些應用 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 結束

[qdenise]

登登…登登登登登登登登…登登登登登登登登登………

固…（故，ㄍ ㄨ ˋ四聲固)。

⑴結實、堅硬的意思。 如：牢固、穩固、堅固

⑵使穩定的意思。 如：鞏固、固定、守源固本

⑶堅決的意思。 固守、固辭、固執己見、頑固

一個口把一個古人圍住了…聽不到外界的言語…只好閉門造車…因此就有莫名的堅決。

[古里特]

作者: 猜謎人

隨便說說的
我沒阿古厲害呢

作者: 猜謎人

所以就是沒阿古厲害咩
人家一出手就是10%以上獲利
也許你可以讓他幫你複利一番

每年10%的獲利是大師級的功力

單一年獲利10%或許還有可能達成



我才剛出社會，也不是金融相關領域
只是靠著一點點興趣在研究
況且目前僅限於基金這個領域而已

[古里特]

作者: oya1340

阿知??某人的理論都有他的堅持...我們不懂啦

根據我手頭上的兩個數據和結婚版多數人的數據來看
一般家庭結婚的花費大約是20~40萬之間，這些費用是不算聘金在內的

[古里特]

作者: oya1340

各位50萬的議題討論到此結束...不要引發不必要的誤解ㄇㄟ


猜伯說的也對啦...我賺到利息

哇靠

泥現在才知道人言可畏、三人成虎

偶差點就拿把刀從公司衝去泥家

[猜謎人]

作者: qdenise

登登…登登登登登登登登…登登登登登登登登登………

固…（故，ㄍ ㄨ ˋ四聲固)。

⑴結實、堅硬的意思。 如：牢固、穩固、堅固

⑵使穩定的意思。 如：鞏固、固定、守源固本

⑶堅決的意思。 固守、固辭、固執己見、頑固

一個口把一個古人圍住了…聽不到外界的言語…只好閉門造車…因此就有莫名的堅決。

今天又認識一個字

[猜謎人]

作者: qdenise

數學

跳過…

下次再進來路過…

少年仔賣造啦

數學是好人

[K22514]

這對地下錢莊很有效~~

但有人寧願將錢全部投資 再向銀行借貸投資 不願將錢留置~
因為存款利息比不上貶值快 ~~
現在1000萬比20幾年前100萬還不值 ~
所以有人一再買房子出租 現在變成阿舍仔 ~~

[古里特]

作者: K22514

這對地下錢莊很有效~~

但有人寧願將錢全部投資 再向銀行借貸投資 不願將錢留置~
因為存款利息比不上貶值快 ~~
現在1000萬比20幾年前100萬還不值 ~
所以有人一再買房子出租 現在變成阿舍仔 ~~

這又牽涉到一種投資手法

那就是借貸投資

當你的操作能力到達一定信心水準之後

可以向銀行大量借貸，若是銀行利息算是3%

只要你每年操作的報酬率超過3%，就是賺大錢囉



另外還有一種投資手法，就是房地產投資所衍生出來的租屋投資

某電視台常常訪問一些靠著房地產租屋投資的"成功人士"

簡單地說，就是貸款去買一間房屋，然後租出去

讓租金來cover你房貸的利息，操作得好，甚至租金還可以替你還本金

用房屋的租金去養房貸，醬子等於你名下又多了一間房地產

這種方式還滿多人在操作的






但.........................


這是在房地產多頭的情況之下可以這麼做

請看美國的次級房貸是怎麼產生的

美國已經到達銀行去求老百姓還房貸，甚至願意無利率，只求你還本金

看看台灣甚麼時候也會產生房貸風暴

[cara551977]

作者: 猜謎人

你已經賺到利息了啊
利息也是機會成本喔

有個朋友

家裡每次開學前都會給他COCO去註冊

然後他就跑去辦助學貸款

把COCO拿去定存

等到大學畢業後

把助學貸款一次還清

也先賺到人生第一桶金

[猜謎人]

作者: K22514

這對地下錢莊很有效~~

但有人寧願將錢全部投資 再向銀行借貸投資 不願將錢留置~
因為存款利息比不上貶值快 ~~
現在1000萬比20幾年前100萬還不值 ~
所以有人一再買房子出租 現在變成阿舍仔 ~~

這個就是財務槓桿的應用

[猜謎人]

自己推一下
只剩下年金現值了

[rezard]

數學~~

離小弟好遠呦...

小弟高中聯考數學考太好(拿滿分，怎麼拿得，忘了...)

因而被分發到數理班

班上一堆怪物，恐怖到了極點

自信心遭受摧殘，從此讓小弟與數學絕緣

跨進第一類組，過著水深火熱的日子


數學數學

多少罪孽假汝之名殘害學生

可惡，饒不了你...

[猜謎人]

數學一定要重推理和理解
多去想
我曾經光只是理解極限的定義就想了一個月才想通

[grc45]

作者: 猜謎人

數學一定要重推理和理解
多去想
我曾經光只是理解極限的定義就想了一個月才想通

現代人樣樣都想速成走捷徑，動腦筋好像是在折騰他們，這不知道是不是件好事？

[猜謎人]

作者: grc45

現代人樣樣都想速成走捷徑，動腦筋好像是在折騰他們，這不知道是不是件好事？

是啊！大哥，數學真的很傷神，我也曾解一題數學，想到竟然在睡夢中得到解答，真是不可思議
不過，自己親自理解後，你會發現功力又更深一層